La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha autoritzat l’oferta pública d’adquisició del BBVA pel 100 per cent de les accions del Banc Sabadell. A més, el banc basc obre la porta a tirar endavant l’operació si compra el 30 per cent de les accions. Després d’un any i mig de procés, arriba l’hora de la veritat.
Quin és ara el calendari per concloure amb aquest llarg serial? Ho repassem en aquesta informació.
8 de setembre
El període d’acceptació de l’oferta del BBVA als accionistes del Banc Sabadell s’obrirà a partir d’aquest dilluns, segons el calendari presentat per l’entitat presidida per Carlos Torres.
18 de setembre
El 18 de setembre el consell d’administració del Banc Sabadell s’haurà de pronunciar sobre l’oferta. Ja ho va fer a l’inici de tot el procés rebutjant-la, el que va provocar la presentació d’una OPA hostil per part del banc d’origen basc. La cúpula del banc català ha reiterat que l’oferta “en si mateixa no té sentit” i considera que “infravalora” el valor del banc. A més, ja van avisar els accionistes que, si venen les seves accions, no només hauran de pagar a Hisenda un import major del que rebran del BBVA en efectiu sinó que tampoc no cobraran el dividend extraordinari derivat de la venda de TSB.
7 d’octubre
S’acaba el període d’acceptació. Els accionistes del Sabadell ja hauran dit, per tant, la seva i s’hauran venut les accions del Sabadell o hauran rebutjat vendre-les.
14 d’octubre (màxim)
Transcorregut el període d’acceptació, i en termini màxim de set dies, les Societats Rectores de les Borses de Valors Espanyoles, publicaran el resultat de l’oferta en els Butlletins Oficials de Cotització en els termes i en la sessió que indiqui expressament la CNMV. És a dir, com a tard el 14 d’octubre, es publicarà el resultat de l’oferta.
20 d’octubre (màxim)
Entre els tres i sis dies posteriors (17/20 d’octubre) es farà la liquidació.
Reajustos
En l’oferta definitiva presentada davant del regulador, el BBVA ha reduït les sinergies (els estalvis que generarà l’operació) fins als 235 milions els anys 2026, 2027 i 2028. Cal recordar que el govern espanyol ha vetat la fusió de les dues entitats fins aquell any, deixant oberta la porta a fins al 2028 després de les condicions aprovades pel govern espanyol. El BBVA preveu arribar a un total de 900 milions en sinèrgies l’any 2029.
Foto portada: Josep Oliu (BS) i Carlos Torres (BBVA), al Cercle d’Economia, fa unes setmanes. Autor: cedida.
