Banc Sabadell ha confirmat que ha rebut ofertes pel TSB Banking Group, la seva filial britànica, en plena OPA hostil del BBVA. Els directius del Sabadell han remès una comunicació a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) en què expliquen que tenen “indicacions d’interès preliminars i no vinculants per a l’adquisició de la totalitat del capital social” de l’entitat britànica, que el BS va adquirir l’any 2015 com a punta de llança de la seva aposta internacional.

El Sabadell afegeix a la comunicació a la CNMV que “analitzarà” qualsevol oferta vinculant eventual que pugui rebre. La possible venda de TSB s’interpreta com a part de l’estratègia del banc català per frenar l’OPA del BBVA, amb la promesa d’augmentar els dividends als accionistes.

Analistes internacionals precisen que la venda podria reportar entre els 2.000 i els 2.400 milions d’euros a l’entitat catalana. Almenys una bona part anirà cap a les butxaques dels accionistes. El banc presidit per Josep Oliu els està cuidant especialment perquè al cap i a la fi el futur del banc acabarà dependent d’ells. A més, en la situació d’OPA, qualsevol moviment al TSB haurà de tenir l’aprovació dels accionistes.

BBVA i TSB

Cal afegir que el supervisor britànic fa mesos que va donar llum verda a l’adquisició del TSB per part del BBVA si s’acabava executant l’OPA hostil sobre el BS. Però s’estima que el BBVA no té interès en el TSB i el vendria si culmina l’OPA.

Banc Sabadell i TSB

Banc Sabadell va comprar TSB, abans Lloyds Banking Group, el sisè banc britànic, per 2.000 milions d’euros l’any 2015. Llavors es va presentar com un salt d’escala del Sabadell, que passada la recessió de 2008 volia guanyar volum sortint als mercats internacionals -també a Florida (EUA) i Mèxic- i així diversificar-se fora d’Espanya.

La integració no va ser gens senzilla. L’operació TSB va llastrar els balanços del Sabadell durant alguns anys. Però ja fa temps que rutllava. L’any passat la filial britànica, forta en hipoteques i amb cinc milions de clients, va tenir uns beneficis de 334 milions d’euros.

Ara, però, amb la supervivència en perill, el banc presidit per Josep Oliu no veuria malament desprendre’s dels seus actius britànics si això ajuda a complicar l’èxit de l’OPA, que ara està en mans del govern espanyol.

Propers passos en l’OPA hostil

El govern de Pedro Sánchez té fins el 27 de juny per dir la seva, incloure més compromisos addicionals al BBVA o deixar les coses com van sortir de la Comissió Nacional del Mercat de la Competència (CNMC), que va donar llum verda a l’operació amb condicions.

Un cop Sánchez digui la seva, l’operació passarà en els propers mesos passarà a l’última pantalla: la decisió dels accionistes del Banc Sabadell, que hauran de bescanviar les accions del BS per les del BBVA o quedar-se com estan. En aquesta clau, cuidar la butxaca de l’accionista, cal interpretar la possible venda del TSB, que llavors es va vendre com un salt d’escala del BS i ara podria fer-se per la via ràpida, fins i tot abans que acabi el mes de juny.

Foto portada: Junta d’Accionistes del Banc Sabadell, el passat 20 de març, la primera a Sabadell des de l’any 2007. Autor: D. Jiménez.